Банк России опубликовал итоговые предложения по упрощению эмиссии облигаций: опытные эмитенты, чьи бумаги уже торгуются на бирже, смогут выпускать новые облигации без составления и регистрации проспекта ценных бумаг. Предложения вошли в отчёт по итогам обсуждения доклада «Допуск финансовых инструментов на рынок: направления оптимизации», опубликованного в феврале.
Чтобы получить послабление, эмитент должен соответствовать нескольким критериям: существовать не менее трёх лет, не находиться в процедуре банкротства, раскрывать информацию по закону и не иметь нарушений в сфере раскрытия за последние три года. Вместо проспекта такие эмитенты смогут ограничиться кратким документом в формате term sheet с ключевыми параметрами выпуска. Для эмитентов, впервые размещающих облигации через открытую подписку без публичного обращения акций, действующий порядок сохранится.
Помимо этого, ЦБ предложил поднять с 4 млрд до 5 млрд рублей порог, при котором банки могут размещать облигации без регистрации проспекта в течение календарного года. Регулятор также планирует освободить от регистрации выпуски для квалифицированных инвесторов с номиналом свыше 3 млн рублей — при условии проверки биржей. Отдельно предложено передать решение о размещении облигаций с уровня совета директоров на уровень единоличного исполнительного органа.